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2015年10月10日 21:57

极端收窄的信用利差意味着什么?

继剧烈调整的股市之后,极端收窄的债券信用利差开始进入人们的视野。股市大跌后,以前基于资本市场的打新融资、二级市场配资、定增融资、股票质押融资等优质资产标的大幅减少,资金涌向债市,推动信用债收益率大幅走低,信用利差大幅收窄,低等级信用债更加明显,某些期限的某些品种甚至出现了阶段性的负利差。

众所周知,极端收窄的信用利差的背后,是金融市场出现了“资产配置慌”,而“投资”、“资产”其实是一体两面,资金的投向叫做“投资”,投资后的存量构成“资产”,“资产慌”的背后是......

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